세계 최대 자산운용사 블랙록이 2026년을 맞아 인공지능(AI), 수익, 다각화라는 세 가지 핵심 전략을 중심으로 투자 계획을 정밀 조정하고 있다.
블랙록(BlackRock)은 2026년을 맞아 인공지능(AI), 수익, 다각화라는 세 가지 축을 중심으로 명확한 투자 계획을 수립했다. 미국 경제방송 CNBC에 따르면, 13조 달러 이상의 자산을 운용하는 블랙록의 주식 상장지수펀드(ETF) 부문 대표인 제이 제이콥스(Jay Jacobs)는 변화하는 시장 상황에 ETF가 어떻게 부합하는지를 설명했다.
제이콥스 대표는 투자자들이 성장에 계속 집중해야 하지만, 광범위한 투자보다는 정밀성이 더 중요해질 것이라고 강조했다. 그는 월요일 CNBC의 'ETF 엣지(ETF Edge)'에 출연해 "오늘날 시장에서 가장 큰 성장 기회가 무엇인지 파악하는 것이 우선"이라며 "현재 환경에서 좋은 성과를 낼 수 있는 인공지능과 같은 특정 분야를 찾기 위해 초점을 맞춰야 한다"고 말했다.
제이콥스 대표가 공유한 투자 주제들은 이번 주 초 발표된 블랙록의 2026년 연례 전망 보고서 'AI, 수익 그리고 다각화'의 내용과 일치한다.
블랙록은 AI를 장기적이고 자본 집약적인 투자 사이클로 보고 있다. AI 관련 투자에 힘입어 인프라 지출은 높은 수준을 유지하고 있으며, 생산성 향상과 수익 성장이 뒷받침되고 있다는 분석이다. 블랙록은 AI 테마가 아직 소진될 단계에 이르지 않았다고 판단한다.
블랙록은 80억 달러 이상의 자산을 축적한 '아이셰어즈 AI 혁신 및 기술 액티브 ETF(iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF, BAI)'와 같은 AI 중심 펀드를 제공하고 있다. 최근 몇 년간 10억 달러 이상의 자산을 운용하는 다른 AI ETF들도 다수 등장했다. 여기에는 라운드힐 생성형 AI & 기술 ETF(CHAT), 아크 자율 기술 및 로보틱스 ETF(ARKQ), 글로벌 X 로보틱스 및 인공지능 ETF(BOTZ) 등이 포함된다.
제이콥스 대표는 소수의 거대 기술주가 수익의 막대한 비중을 차지하는 미국 주식 시장의 높은 집중도를 주식 투자 비중을 미세 조정해야 하는 이유 중 하나로 꼽았다. '매그니피센트 7' 주식은 S&P 500 지수의 40% 이상을 차지한다. 그는 "이러한 집중은 특징일 수도, 문제일 수도 있으며 역사적인 수준에 도달하고 있다"고 말했다.
그에 따르면, 투자자들은 원하는 집중도 수준에 대해 더욱 신중해지는 방식으로 대응하고 있다. 일부는 위험 관리를 위해 미국 주식 시장에 동일 가중치를 적용하여 투자 범위를 넓히는 전략을 선택하고 있다.
제이콥스 대표는 금리 환경과 연방준비제도(연준)의 추가 금리 인하 기대를 올해 수익에 중점을 둬야 하는 이유로 들었다. 금리 하락이 현금성 자산의 수익률을 압박하기 때문이다. 그는 "우리는 금리 하락 환경에 있으며, 올해 몇 차례 금리 인하를 예상한다"며 "포트폴리오를 다각화하고 수익을 창출하기 위해 새로운 수익원을 찾아야 한다"고 강조했다.
다각화는 블랙록의 2026년 시장 접근법의 세 번째 축이다. 변동성이 잦아지고 시장 주도주가 소수에 국한되면서, 주식의 위험을 완화하기 위해 채권에 의존하는 전통적인 60-40 포트폴리오의 신뢰도가 떨어지고 있다. 이에 따라 투자자들은 주식 및 채권과 다르게 움직이는 자산을 찾고 있다고 제이콥스 대표는 설명했다.
제이콥스 대표는 지난 10년간 투자자들이 미국 주식 시장 덕분에 상당한 수익을 냈지만, 이러한 상승세가 비슷한 속도로 계속될 것으로 기대하는 것은 위험하다고 경고했다. 그는 "지난 10년간 S&P 500 지수의 연평균 수익률은 13.5%였으며, 많은 이들이 앞으로는 더 낮아질 것으로 예상한다"고 말했다.
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